A capacidade de produción total do propano epoxi é de case 10 millóns de toneladas.

Nos últimos cinco anos, a taxa de utilización da capacidade de produción de propano epoxi en China mantívose maioritariamente por encima do 80%. Non obstante, desde 2020, a velocidade do despregamento da capacidade de produción acelerouse, o que tamén provocou unha diminución da dependencia da importación. Espérase que no futuro, coa adición de nova capacidade de produción en China, o propano epoxi realice a substitución de importacións e poida buscar a exportación.

Segundo datos de Luft e Bloomberg, a finais de 2022, a capacidade de produción global do propano epoxi é de aproximadamente 12,5 millóns de toneladas, principalmente concentrada no nordés de Asia, América do Norte e Europa. Entre eles, a capacidade de produción de China alcanzou os 4,84 millóns de toneladas, representando case o 40%, o primeiro posto no mundo. Espérase que entre 2023 e 2025, a nova capacidade de produción global do propano epoxi se concentrará en China, cunha taxa de crecemento anual superior ao 25%. A finais de 2025, a capacidade de produción total de China ascenderá a 10 millóns de toneladas, coa capacidade de produción global que representa máis do 40%.

En termos de demanda, o río abaixo do propano epoxi en China úsase principalmente para a produción de poliéter polioles, representando máis do 70%. Non obstante, os poliether polioles entraron nunha situación de sobrecapacidade, polo que hai que dixerir máis produción a través das exportacións. Atopamos unha alta correlación entre a produción de novos vehículos enerxéticos, o venda polo miúdo de mobles e o volume de exportación e a demanda acumulada de óxido de propileno en comparación co mesmo período do ano pasado. En agosto, as vendas polo miúdo de mobles e a produción acumulada de novos vehículos enerxéticos funcionaron ben, mentres que o volume acumulado de exportación de mobles continuou diminuíndo ano a ano. Polo tanto, o bo rendemento da demanda doméstica de mobles e os novos vehículos enerxéticos aínda promoverán a demanda de propano epoxi a curto prazo.

Aumento significativo da capacidade de produción de estireno e da competencia intensificada

A industria de estireno en China entrou nunha etapa madura, cun alto grao de liberalización do mercado e sen barreiras de entrada da industria obvias. A distribución da capacidade de produción está composta principalmente por grandes empresas como Sinopec e Petrochina, así como empresas privadas e empresas conxuntas. O 26 de setembro de 2019, os futuros de estireno foron listados oficialmente e comerciaban no intercambio de mercadorías Dalian.

Como un enlace clave na cadea industrial ascendente e descendente, o estireno xoga un papel importante na produción de petróleo cru, carbón, caucho, plásticos e outros produtos. Nos últimos anos, a capacidade de produción e produción de estireno de China creceron rapidamente. En 2022, a capacidade de produción total do estireno en China alcanzou os 17,37 millóns de toneladas, un aumento de 3,09 millóns de toneladas en comparación co ano anterior. Se os dispositivos previstos poden poñerse en funcionamento, a capacidade de produción total alcanzará os 21,67 millóns de toneladas, un aumento de 4,3 millóns de toneladas.

Entre 2020 e 2022, a produción de estireno de China alcanzou os 10,07 millóns de toneladas, 12,03 millóns de toneladas e 13,88 millóns de toneladas, respectivamente; O volume de importación é de 2,83 millóns de toneladas, 1,69 millóns de toneladas e 1,14 millóns de toneladas respectivamente; O volume de exportación é de 27.000 toneladas, 235000 toneladas e 563000 toneladas, respectivamente. Antes de 2022, China fora un importador neto de estireno, pero a taxa de autosuficiencia de estireno en China alcanzou o 96% en 2022. Espérase que para 2024 ou 2025, o volume de importación e exportación alcanzará un saldo, e China converterase nun exportador neto de estireno.

En termos de consumo descendente, o estireno úsase principalmente para a produción de produtos como PS, EPS e ABS. Entre eles, as proporcións de consumo de PS, EPS e ABS son 24,6%, 24,3%e 21%, respectivamente. Non obstante, a utilización de capacidade a longo prazo de PS e EPS é insuficiente e a nova capacidade limitouse nos últimos anos. En contraste, o ABS aumentou constantemente debido á súa distribución concentrada de capacidade de produción e beneficios considerables da industria. En 2022, a capacidade de produción de ABS doméstica é de 5,57 millóns de toneladas. Nos anos seguintes, o ABS doméstico planea aumentar a capacidade de produción en aproximadamente 5,16 millóns de toneladas ao ano, alcanzando unha capacidade de produción total de 9,36 millóns de toneladas ao ano. Coa produción destes novos dispositivos, espérase que a proporción de consumo de ABS no consumo de estireno descendente aumente gradualmente no futuro. Se se pode conseguir con éxito a produción prevista augas abaixo, espérase que ABS poida superar o EPS como o maior produto descendente de estireno en 2024 ou 2025.

Non obstante, o mercado doméstico de EPS afronta unha situación de exceso de abastecemento, con evidentes características de vendas rexionais. Afectado polo COVID-19, a regulación estatal do mercado inmobiliario, a retirada de dividendos de políticas do mercado de aparellos domésticos e o complexo ambiente de importación e exportación de macro, a demanda do mercado EPS está baixo presión. Non obstante, debido aos abundantes recursos de estireno e á demanda xeneralizada de diversos bens de calidade, xunto con barreiras de entrada da industria relativamente baixas, continúa a lanzarse a nova capacidade de produción de EPS. Non obstante, no contexto de dificultades para igualar o crecemento da demanda descendente, o fenómeno da "involución" na industria do EPS doméstico pode seguir aumentando.

En canto ao mercado de PS, aínda que a capacidade de produción total alcanzou os 7,24 millóns de toneladas, nos próximos anos, PS planea engadir aproximadamente 2,41 millóns de toneladas/ano de nova capacidade de produción, alcanzando unha capacidade de produción total de 9,65 millóns de toneladas/ano. Non obstante, dada a mala eficiencia de PS, espérase que moitas novas capacidades de produción sexan difíciles de comezar a produción en tempo e forma e o consumo lento descendente aumentará aínda máis a presión de abastecemento excesivo.

En termos de fluxos comerciais, no pasado, o estireno dos Estados Unidos, Oriente Medio, Europa e sueste asiático fluía cara ao nordés de Asia, India e América do Sur. Non obstante, en 2022, houbo algúns cambios nos fluxos comerciais, cos principais destinos de exportación converténdose en Oriente Medio, América do Norte e sueste asiático, mentres que as principais áreas de fluxo estaban ao nordés de Asia, India, Europa e América do Sur. A rexión de Oriente Medio é o maior exportador mundial de produtos de estireno, coas súas principais direccións de exportación, incluíndo Europa, nordés de Asia e India. América do Norte é o segundo maior exportador de produtos de estireno do mundo, coa maior parte do subministro estadounidense exportado a México e América do Sur, mentres que o resto é enviado a Asia e Europa. Os países do sueste asiático como Singapur, Indonesia e Malaisia ​​tamén exportan certos produtos de estireno, principalmente ao nordés de Asia, Asia do Sur e India. O nordés de Asia é o maior importador de estireno mundial, sendo China e Corea do Sur os principais países importadores. Non obstante, nos últimos dous anos, coa continua expansión de alta velocidade da capacidade de produción de estireno de China e os enormes cambios na diferenza de prezos rexionais internacionais, o crecemento das exportacións de China aumentou significativamente, as oportunidades de arbitraxe inverso a Corea do Sur, China aumentaron , e o transporte de océanos tamén se expandiu a Europa, Türkiye e outros lugares. Aínda que hai unha alta demanda de estireno nos mercados do sur de Asia e india, actualmente son importantes importantes de produtos de estireno por falta de recursos de etileno e menos plantas de estireno.

No futuro, a industria de estireno de China competirá coas importacións de Corea do Sur, Xapón e outros países no mercado interno e comezarán a competir con outras fontes de mercadorías en mercados fóra do continente chinés. Isto levará a unha redistribución no mercado global.